jueves, 28 de junio de 2012
Os traigo un video muy muy interesante  que ha encontrado mi compañero MM30. Se trata de una exposición de Jonathan Tepper, economista inglés que ha clavado el movimiento del mercado desde 2007.


El video es de un programa de la TV3 catalana, donde es presentador habla catalán pero Jonathan Tepper nos explica lo que está sucediendo con los paises periféricos del Euro en español.




El enlace es el siguiente: http://www.youtube.com/watch?v=ccpRIxaRIhY

Espero que os haga reflexionar y tomar medidas en caso de "hecatombe capitalista"



miércoles, 27 de junio de 2012
 Después de analizar en los anteriores artículos tanto la ADn, sectores, indicadores (MM30, Mano Fuerte, RSC Mansfield) y posibles valores para comprar.


En estos últimos días me he decidido por tres valores, de los cuales dos son VISA y MCKESSON que ya han sido analizados en este BLOG.
El último ha sido comprado ayer y es TIME WARNER INC. (TWX).




Ahora solo toca esperar a que una de dos, ¡NOS DE CALABAZAS! de nuevo el mercado y hemos comprado en los últimos máximos o que la conjunción de indicadores y señales de compra que hay, sean correctos. Además de que el Sr. Bernanke haya metido otros 260.000 millones en Bono Americano a largo plazo.


¡¡AHORA LAS CARTAS YA ESTÁN SOBRE LA MESA, ASÍ QUE SOLO QUEDA ESPERAR ACONTECIMIENTOS¡!


Para acabar, os dejo las zonas de entrada de los tres valores con el aspecto de sus sectores. 






domingo, 24 de junio de 2012



Lo prometido es deuda, así que ahí van los análisis técnicos de: TIME WARNER INC., CENTURY LINK, FEDEX, LORILLARD, MASTERCARD y de regalo MERCK & Co.
Como iréis viendo, el aspecto técnico de cada uno de estos valores es muy similar, sobre todo en diario. En semanal alguno tendrá más Fuerza que otro, otro tendrá más mano fuerte, pero globalmente cualquiera de ellos tiene lo que estamos buscando, RIESGO ASUMIBLE EN DIARIO, MM30 SEMANAS ALCISTA, INDICADORES DANDO SEÑAL COMPRA Y FUERZA.
Empecemos por orden:






·         TIME WARNER INC
                 Por ponerle una pega, me gustaría que tuviera más mano fuerte dentro en semanal, pero a lo mejor se unen a la fiesta más tarde.
            En diario, esperaría un recorte a 36-36,50$ para que el riesgo del stop se redujera.
            A su favor, es tener a tiro de piedra los máximos anuales. En caso de romperlos sería subida libre. Además de su sector que está fuerte.
  
·         CENTURY LINK

En este caso, tanto en semanal como en diario me gusta mucho. Un dato a favor es su riesgo, pues al mínimo anterior hay menos de un 5%. Un dato desfavorable es que tiene muchas resistencias que romper. ¡OJITO!
·         FEDEX

A lo mejor le falta un poco de mano fuerte en semanal, pero el aspecto es impresionante en ambos marcos temporales. Entre 88-90$ zona de compra. Resistencia muy fuerte entorno 98-100$. Si pasa de esta zona podría ir sin problema hasta la zona de 120$.
·         LORILLARD

Valor enmarcado en un sector increíblemente fuerte como es el TABACO.
Su aspecto semanal es increíble,  al igual que algún valor anterior. Le falta un poco de apoyo de mano fuerte, pero esto no nos debe echar para atrás si el riesgo es asumible, y éste lo es a cierre de viernes hasta su mínimo anterior. Eso sí si recortara a zona de 125-127$, entonces ya sería perfecto. Sin resistencias a partir de 139$.


·         MASTERCARD

Lleva una trayectoria inmaculada desde su entrada en bolsa. Está a punto de volver a romper máximos históricos y tiene en semanal los indicadores al rojo vivo. En diario parece haberse fugado, aunque cualquier recorte nos puede dar una buena compra. Zona de compra entorno a 425$.
·         MERCK & Co.

En semanal, con respecto a las anteriores tiene la mano fuerte fuera y, eso no me gusta mucho, aunque el resto de indicadores están en modo compra. En diario parece haberse fugado, aunque su riesgo sigue siendo asumible.
En contra, decir que tiene muchas resistencias por encima de su cotización.

La suerte está echada y……¡a jugar! Como diría un famoso presentador de televisión.

  VALORES PROSCREENER PROREALTIME 
                            
Aplicando el siguiente ProScreener, que nosotros le llamamos “LARGOS CHUSCO”, en USA NON TECH, tanto en diario como en semanal, estas son los valores que se ajustan a sus exigencias. http://chuscobolsa.blogspot.com.es/2011/12/proscreeners-prorealtime_29.html

Los valores que salen en diario son:

En semanal la búsqueda es la siguiente:


Todos los valores englobados en las dos listas seguramente sean buenos valores, pero si están en ambas, aún mucho mejor y si están en zona de máximos, es decir que no tienen resistencias, ¡¡YA SON LA HOSTIA!!
Así que de ahí os propongo algunos como:
LO : sector Tabaco, muy fuerte.
CTL: sector Fixed Line Telecom, muy fuerte.
FDX: sector Delivery Services, algo débil.
MA: sector Comsumer Finance, al igual que VISA. Su aspecto es idéntico.
TWX: sector Broadcasting&Entertainment, sector fuerte.

En el siguiente artículo colgaré el aspecto técnico de cada uno de los valores anteriores, tanto en diario como en semanal.




   Veamos a estas alturas de partido quién está más en forma, el OSO o el TORO. Para ello echemos un vistazo a la evolución de su entrenamiento.
Si observamos los indicadores principales del método Weinstein, es decir la MM30 semanas y la Fuerza Relativa, podemos concluir que si se quiere estar alcista, los índices recomendados son SP500, NASDAQ, DOW JONES, FTSE y DAX. El resto tiene su MM30 semanas bajista o plana y, claro su Fuerza Relativa es menor a los primeros.
Si buscamos un recuento de ondas de Elliot que nos aclare, mejor dejárselo a un experto, pues para cada índice se puede hacer un recuento distinto. Unos parece que quieren hacer una última 5ª onda al alza, otros parece que quieren hacer un doble techo y los más malos simplemente una onda de rebote a su MM30 semanas bajista.
Si nos fijamos en  los indicadores de Ascenso/Descenso como el Summation, Línea A/D, ADn, el McClellan o el Momento de Mercado, de los mejores índices se puede decir que están dando señal de compra. Viendo la gráfica nos hacemos una idea:

Lo primero que se observa es el Momento de Mercado, claramente por encima de cero, dando señal de mercado alcista. La siguiente gráfica es la del ADn, vemos que ha pasado de -20 a +80 en un “pis-pas”, dando señal de compra. Lo siguiente que se observa es la línea A/D, en negro y en amarillo el precio del NYSE, además de sus respectivas SMM150 días.
De esto resalto que, como dije antes el recuento de ondas en los índices es un “cristo”, en cambio en la línea A/D se observa un recuento muy posible y, este último recorte ser una onda 4, pues esta no ha profundizado por debajo del máximo de la onda 1.
La siguiente gráfica es el McClellan que a día de hoy es mayor a cero, aunque no se observan divergencias claras.
El SUMMATION es el siguiente gráfico, como veis se había metido por debajo de cero, dando una señal muy fea, pero como los americanos son la hostia, rápidamente lo han girado al alza.
Por último, tenemos el volumen negociado y, según los expertos cuando se inicia un impulso alcista éste debe superar el nivel 10, que viene siendo que se compra diez veces más de lo que se vende. Si nos fijamos bien hubo un día en que esto se produjo, aunque a mí me llama la atención que, llevamos varios días con acumulación de volumen, es decir, que este supera el nivel 3-5 varios días consecutivos.
Juntando todos estos factores lo que me queda claro es que: mientras la MM30 semanas sea alcista, en esos índices hay que comprar sectores muy fuertes y valores fuertes dentro de estos sectores.
Además nosotros nos estamos centrando en compras USA ya que si, el Euro (€) se rompe, un país sale del Euro o cualquier otra cosa que se saquen de la manga, nuestra inversión está en Dólares ($) y seguramente se vea favorecida por el efecto divisa.
¿Qué sectores están fuertes en USA? Pues si entramos en: http://stockcharts.com/freecharts/industrysummary.html?&V=M&G=SECTOR_SPDR  y elegimos el período de un mes, todos los sectores que hayan superado en porcentaje de ganancia al SP500 son los que hay que elegir.
En este caso los más fuertes son en orden descendente:
·         Airlines Index
·         Tires Index
·         Distillers & Vintners Index
Ahora solo queda buscar los valores que tengan MM30 semanas alcista, con mano fuerte, volumen y Fuerza Relativa. Además de un riesgo asumible para nuestra Gestión de Capital.





domingo, 17 de junio de 2012
Una vez pasado el susto, las señales de compra de la ADn son muy claras, pues ha pasado de 20 a prácticamente 80 en un suspiro. Además el resto de indicadores apoyan la moción de compra. Desde el Summation que se acaba de girar al alza para de nuevo superar el nivel cero. El volumen negociado que lleva unos cuantos días con buenos niveles, solo falta que haga una gran barra para confirmar el movimiento. Las medias móviles de la linea A/D también empiezan a tomar pendiente positiva.
Con esto queda claro que hay que volver al sendero de las compras, por ¿cuanto tiempo?...


Una vez pasada la tormenta, aunque no creo que llegase la última, ahora toca pensar en buscar los mejores valores.
Dos de estos pueden ser:
Se engloba en el subsector “Consumer Finance”, que no destaca como otros sectores, pero que el valor se encuentra en zona de máximos históricos, apoyándose en su MM30 semanas alcista, con apoyo de manos fuertes, los indicadores con buen aspecto, con un volumen semanas atrás muy sospechoso y con un riesgo de entrada asumible.
Su aspecto semanal es:

En diario:

            Como sabéis, buscamos que el precio cotice por encima de su MM30 días, que el MACD corte cero al alza, que el CCI esté por encima de 50, y el Mov. Direccional tenga el ADX por debajo de los DI y si puede ser que esté cortando la línea roja (-DI).
            Como veis alguna señales aún no se han dado pero le falta muy poco, así que como el riesgo es asumible lo vemos como una buena oportunidad.
            Compra en la zona que cotiza y un stop por debajo de 110$ sería una buena estrategia.

Lo que hemos dicho para VISA se puede aplicar a este valor. Diremos que su subsector es “Drug retailer”, para mí un sector más fuerte que el de VISA, pero nunca se sabe la evolución del mercado.
Semanalmente:

            Su aspecto es tan parecido a VISA que lo dicho para uno, dicho para el otro. Así que me centraré en el marco temporal diario.

            En este valor están todas las señales que queremos, MACD cortando cero con mano fuerte dentro, Mov. Direccional ya cortó el ADX al –DI, CCI cotizando por encima de 80, denotando sobre compra (señal de fuerza).
            Su riesgo también es asumible, así que yo esperaría algún pequeño recorte para comprar y colocar un stop por debajo de su MM30 semanas, es decir, por debajo de 83,50$.

            Si alguno de los dos valores se pone a tiro no dudaré en disparar…

sábado, 16 de junio de 2012





Prometí explicar el título acierto + fallo = fallo y como siempre los acontecimientos me ganan la partida, y por lo tanto me ha parecido más interesante mostrar el último movimiento que hemos hecho a mercado antes que explicar los movimientos anteriores. Resumiendo un poco, desde que hicimos las compras en Enero en varios valores americanos utilizando el sistema Weinstein (comprar solo valores sobre sus mm30semanas alcistas) con nuestro filtro diario (valores que además deben cruzar la mm30días con un MACD cortando cero al alza y cotizar sobre esa media móvil alcista) en pleno impulso 2 de la ADn, han sido varias las cosas que hemos aprendido. La primera que no hay ningún indicador infalible, y la ADn tampoco lo es, y lo segundo que subir Stops por máximos y mínimos crecientes sobre una mm30d alcista, me sigue pareciendo una gran idea. 

En resumen, tras tener la gran mayoría de posiciones en beneficios tras el impulso alcista Enero-Marzo de este año, y en aras de aprender a aprovechar las señales del indicador ADn, decidimos no subir los Stops por la susodicha media de 30 días (mm30d), como es habitual en nosotros y nuestra forma de entender el mercado, y mantenerlos muy abajo esperando el tercer impulso alcista que nos prometía la ADn (www.StockCharts.com). Esta decisión nos acarreó pérdidas al amagar el tercer impulso y no producirse y desencadenarse el recorte de Abril-Mayo que hemos vivido hace poco. Este recorte ha sido una onda bajista en toda regla en los mercados más débiles como Italia, Portugal y por supuesto España, por suerte tuvimos la habilidad de cubrir algo nuestra cartera con un corto en Banesto que nos compensó varias posiciones de pérdida en las acciones USA que manteníamos. 

Así que resumiendo: 

ACIERTO comprar en Enero visualizando la ADn sobre +80 y mantener las compras mientras las mm30d era alcista.

FALLO esperar al tercer impulso de la ADn y no subir Stops una vez que las primeras velas cortaron la mm30d a la baja y posteriormente la giraron y volvieron bajista, dando señal el MACD de corte de linea cero a la baja, señal que debió aprovecharse para abrir cortos en valores,sectores e índices débiles, por ejemplo, Bancos Españoles.

Mi opinión personal es que a la ADn se le puede sacar mucho jugo, y a pesar de que nos ha acarreado pérdidas en este primer estudio de la misma, creo que en un futuro puede ayudarnos a mejorar nuestro sistema, mejorando la confianza que despiertan en nosotros las señales tradicionales de nuestro sistema,(apoyo sobre mm30semanas y cotización cruzando la mm30días al alza con un MACD cortando cero).
Eso si, siempre sacando lecturas complementarias de esta ADn a nuestro sistema y no sustituyéndolas.


Bien ahora vayamos a la más rabiosa actualidad, España con su bono a diez años al 7%, Grecia decidiendo su futuro y su continuidad en la moneda única y los líderes europeos más perdidos que un pulpo en un garaje mientras los ratings sobre la "Spanish Debt" no dejan de caer quedando a un pasito del bono basura.
Y en los mercados que pasa, ¿que es el fin del mundo y todo se cae? Pues nada más lejos de la realidad. Abstrayéndose de todo esto, a mi que me parta un rayo si los indicadores que seguimos no nos están marcando COMPRA. Pues eso, tanto la famosa ADn a punto de cruzar +80 (+74.34) generando señal de compra (no me preguntéis que impulso es, en teoría el tercero pero con el amago anterior yo aún soy incrédulo) el S&P500 con un cierre semanal sobre la media móvil de 30 semanas alcista (gráfico inferior), y el cierre de la vela diaria del pasado viernes sobre la mm30días (todavía bajista eso sí) algo está pasando aquí señores.





Tenemos además dos posiciones alcistas en USA que han resistido la quema, TEG y CLX, una del sector Utilities y la otra del Consumer Goods, que se han desplazado sobre sus máximos anteriores y tienen ambas medias de 30, semanas y días, claramente alcistas. Todo esto nos llena el ojo de esa sensación alcista que te recorre la espalda antes de los movimientos. Así que he comprado a través de CFDs unos S&P500.
En el gráfico diario podéis ver la zona de compra marcada con una línea punteada de color azul en los 1335.87 ptos y la línea roja nuestro Stop de venta en los 1273.00 ptos. por si todo nos sale del revés.







Si observáis el gráfico diario os muestro lo que espero que haga el mercado, no por ir de adivino, sino por propia experiencia. Os confieso que no sé si esto va a ser un mero rebote para después matarnos o una onda alcista en toda regla, lo que si sé es que voy a estar posicionado al alza mientras ocurre, y desde luego, suba de los 1400 ptos. o haga un doble techo, en cuanto cruce a la baja la futura mm30d buscaré cortos en los mercados más débiles. Dicho esto, os aclaro que la zona ideal para abrir largos es cuando la cotización vuelve a apoyarse sobre la mm30d que ya estaría alcista o como poco plana, el problema de esperar a que pase esto, es que a veces el mercado no espera y sale con más fuerza de la esperada hacia arriba olvidándose de detenerse en la estación mm30d, por lo que la oportunidad de entrar con un pequeño riesgo se nos desvanece. Declaro oficialmente esta compra como "compra adelantada" si después llevo en los dientes no me quejaré pues soy consciente de que la zona correcta es en el apoyo, sin embargo viendo como están saliendo disparados algunos valores del mercado americano creo que el movimiento importante se va a generar muy pronto.

Os adelanto que a mi compañero de batallas le gusta VISA y MCKESSON CORP, a mi AWR.

Hasta el próximo movimiento.





jueves, 7 de junio de 2012
Compañía que cotiza en el sector que últimamente se comporta mejor en USA, es decir en el UTILITIES.
Su aspecto técnico es inmejorable semanalmente pues, cotiza en máximos históricos, sin resistencias en su avance, además tiene un apoyo enorme de manos fuertes y con volumen considerable.
Los indicadores están dando señal de compra, tanto en semanal como en diario, ASÍ QUE CREO QUE ES UNA GRAN OPORTUNIDAD EN ESTE MERCADO CAMBIANTE.
Su aspecto semanal es:
El aspecto diario es igualmente bueno y con un handicap que es: su riesgo menor al 10%. Para mi gusto un stop por debajo de 44,21$ sería suficiente para ver si el valor despega. 
El día de entrada fue ayer pero posiblemente hoy a la tarde de otra oportunidad de entrada entorno a 47$.






Espero tirarla a final de la sesión. SALUDOS
martes, 5 de junio de 2012



 ACIERTO + FALLO = FALLO

Como va siendo ya un tópico en mi, primero mis disculpas por tardar tanto en escribir y de segundo antes de analizar los últimos movimientos de la cartera, de la forma más crítica, me vais a permitir que divague y plasme lo que ahora revolotea por mi mente y me pide que le muestre la salida.

Siendo fiel a la idea de que el análisis técnico es mucho más eficiente en la toma de decisiones respecto a los datos fundamentales a los que podemos tener acceso los pezqueñines, al menos cuando la decisión versa sobre qué postura tomar en los mercados, tengo la obligación de decirme a mí mismo, ¡¡Vuelve al gráfico!!.

Llevo persiguiendo, ahora ya cinco años, la idea de que el mercado es un fractal matemático, por ello repetitivo, predecible con un porcentaje de acierto variable y por lo tanto aprovechable independientemente de la escala estudiada. Si uno es capaz de encontrar una figura1 en, pongamos por ejemplo, un gráfico mensual, estudiarla y sacarle rentabilidad, es muy probable que dicha figura o patrón, se haya repetido en el pasado y por lo tanto también lo haga en el futuro. De esta forma se puede disponer de más oportunidades donde aplicando la misma operativa con la que se obtuvo rentabilidad en el pasado se incremente la probabilidad de repetir el éxito en el futuro.

Dicho esto, que a los familiarizados con el análisis técnico les sonará a obviedad y a los no creyentes en este tipo de análisis a blasfemia, podemos continuar diciendo, que además de que la figura o patrón X se repita a lo largo del tiempo, lo hace también en diferentes capas del mismo espacio temporal, como si de otras dimensiones se tratase o para ser más prácticos igual que una cebolla.

Sí, he dicho cebolla, además de la similitud entre la capacidad de hacernos llorar del mercado y del conocido bulbo de la familia de las Liliáceas, si observamos el mercado como una cebolla y reconocemos una figura, dibujo o patrón, como quieran llamarlo, en la capa más externa del mismo, llamémosla capa anual, al ir retirando capa a capa de esta metafórica cebolla bursátil iremos descubriendo que el dibujo de la capa externa se repite una y otra vez en las capas subsiguientes, es decir, en todos y cada uno de las diferentes marcos temporales, trimestral, mensual, semanal, diario, horario, 30 minutos, 10 minutos, 5 minutos, 1 minuto, segundos e incluso ticks. Si hemos tenido la habilidad de descubrir la forma de obtener rentabilidad en un gráfico bursátil donde aparece dicho patrón X, (da igual en que capa o marco temporal lo hayamos conseguido), el mercado como buen fractal nos brinda la oportunidad de encontrar dicha figura en cualesquieras capas infinitas donde busquemos, como si de universos paralelos se tratase.

Pues bien, una vez que comprendemos esa repetición infinita en todos los planos temporales existentes (esto solo es apto para analistas técnicos puros, los analistas mancebos de firmas, y el Sr. JAFH y su PER bajo en TEF y SAN abstenerse) uno debe especializarse en encontrar esa figura, esperarla con paciencia y una vez localizada y reconocida, primero mimarla y después exprimirle el beneficio que hay en su interior como se hizo en ocasiones anteriores.

Si de verdad creemos que el mercado se comporta como un fractal, deberíamos ver a lo largo de nuestra vida a esa figura en el gráfico como algo único, como una vieja amiga que viene a visitarnos cada año y nunca como algo nuevo, extraño, desconocido. Si somos capaces de hacer esto y decir, “Hola, como te va vieja amiga, cuánto tiempo sin verte, voy a sacarte todo ese jugoso beneficio de tu interior”, cuando reconocemos esa figura en los gráficos, en vez de pensar en que “Si, se parece pero esta vez creo que será distinto”, si de verdad tenemos la convicción de que esa figura es la misma, un fractal, repetido año tras año, mes tras mes, día tras días, hora tras hora, minuto a minuto y segundo a segundo, entonces y sólo entonces todo empezará a cobrar sentido.

Cada uno tiene su propia figura y la reconoce cuando la ve en cualquier cotización que pase por delante de sus ojos y en cualquier marco temporal que consulte.

En nuestro caso es esta:


Aquí explicamos como debe actuarse sobre el gráfico para aprovecharse de la figura, si se siguen estos pasos a rajatabla tanto mejor para nosotros, ¡ojo! que no siempre es fácil hacerlo.

Por supuesto uno debe entender que nuestra vieja amiga que es coqueta cambia de ropa, de zapatos e incluso de peinado pero en esencia es ella, siempre la misma, no lo debes dudar ni un segundo, si lo haces habrás cometido tu primer fallo.












Como muestra he traído varios gráficos, todos ellos de diferentes valores, diferentes momentos en el tiempo y diferentes marcos temporales, les he eliminado el nombre y la fecha a propósito para que solo se vea la figura, el gráfico; a veces es más claro a veces más difuso pero en esencia siempre es el mismo. Quiero que los miréis, incluso que los descarguéis y paséis las imágenes rápidamente. Ya sé que observáis diferencias pero la figura, el patrón es siempre el mismo. Hablando en general, una cotización que rompe al alza una media móvil de 30 sesiones(pongo sesiones para reflejar que da lo mismo la unidad temporal del gráfico), junto un MACD que cruza cero, ahí se compra o se espera a que la cotización vuelva apoyarse en la mm30sesiones, un desarrollo posterior hasta que la cotización se cansa, deja de ascender y rompe la mm30sesiones hacia abajo, en ese momento el MACD cruza cero a la baja, ahí se vende o se abren cortos, si hemos llegado tarde podemos esperar a que la cotización vuelva a rebotar hasta su mm30sesiones descendente para tener otra oportunidad de cortos.

Esta figura se repite una y otra vez, sin descanso en el mercado, sin importar quién o qué es lo que está cotizando, ni cuando, ni dónde. Es un fractal.

Los gráficos se corresponden a diferentes valores y sectores, que en el caso del marco diario todos fueron unos cortos excelentes pues el ascenso sobre la mm30días se produjo mientras la mm30semanas descendía y la cotización se topaba con ella, se frenaba y comenzaba a mostrar problemas al cortar de nuevo a la baja la mm30días, momento que había que aprovechar para abrir cortos. En el marco semanal observamos el mismo dibujo que en el marco diario, donde podemos ver hasta cuando debieron mantenerse las posiciones alcistas y cuando había que haber empezado a ser bajista. Siempre es lo mismo. He seleccionado empresas del Ibex por ser más conocidas pero cualquier otro mercado hubiera arrojado figuras similares. 

Por orden, el primer gráfico se corresponde a BKT año 2009, ELE año 2011, SYV año 2011, SAB mediados 2008, BTO finales 2007, y por último BTO 2012 la cobertura utilizada este año para cubrir los largos USA y que ha hecho honor a su nombre cubriendo las posiciones largas mientras experimentábamos con la ADn.

Como se puede ver en estos gráficos, la naturaleza fractal del mercado salta a la vista, ahora somos nosotros los que debemos ser lo suficientemente buenos y disciplinados para poder aprovecharla.

Bien una vez que he escrito esto y mi mente ya está más tranquila ya puedo empezar a analizar las entradas y salidas en nuestra cartera de los últimos meses. Este post se titula Acierto + Fallo igual a Fallo, en el siguiente post veremos porqué.



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