miércoles, 28 de septiembre de 2011
...valores que lo vayan a hacer bien en el "mercado bajista"  que se nos viene encima, pues las últimas ventas a corto no han salido como queríamos (REED ELSEVIER, RYANAIR), pero esto son gajes del oficio. Además teniendo claro los conceptos de la "GESTIÓN DE CAPITAL", ahora nuestra mente asimila muy rápidamente los fallos y, sólo piensa en la próxima maniobra.






En esta búsqueda de valores que lo pueden hacer peor que el mercado, hay uno al que le tengo echado el ojo y es: 
 Pues viendo en el pais que se encuentra (ESPAÑA), que su sector lo está haciendo bastante peor que el NYSE y está cortando la MM30 meses y que el valor además parece que ya ha rebotado hasta su MM30 semanas y ahora quiere desarrollar otra onda a la baja, para mi es un candidato perfecto. ¡¡ESO SI HARÁ LO QUE DIGO CUANDO QUIERA, PERO ANTES ME BARRERÁ!!.
Veamos sus gráficos:

SEMANAL
 Remarco que las Manos Fuertes no quieren saber nada del valor, además el MACD es menor a cero denotando su tendencia bajista, el Mov. Direccional es mayor de 30, esto nos marca que la tendencia bajista es fuerte y, aunque su RSC Mansfield parece que se acerca a cero, esto seguramente sea debido a la aproximación del precio a su MM30 semanas.

DIARIO
Para mi la zona de venta está entorno a la MM30 días, sobre 10€, con un stop entre 10,51-10,76€, dependiendo de nuestra aversión al riesgo. 

Tener claro que si este valor llega a la zona de 9,80-10€, este menda no lo va a pensar dos veces, el valor se va para la cazuela, aunque nos vuelvan a dar calabazas.... "... el que la busca la encuentra"

viernes, 23 de septiembre de 2011
He estado estudiando las ondas de Elliot de este valor y sus posibles objetivos a corto-medio plazo. 
Ahí os dejo el recuento en este gráfico...
Se pueden observar que el recuento es bastante fácil de hacer, al igual que nos ocurrió con LAGARDERE, y ver ahora como en este último valor hemos acertado de pleno, y ya no creo que pare hasta el objetivo que tiene cercano a los 15€.
Desde la crisis del 2007 se pueden observar ondas muy francas, ahora parece que ya ha hecho un 1-2 y que quiere empezar a desarrollar la onda 3 (siempre la más grande y beneficiosa). Los posibles objetivos están, el primero en la zona de la onda B anterior, 2,50-2,60€, y si quiere seguir su recorrido bajista podría llegar a zonas de 2€, que serían los mínimos de 2009.
Ahora solo queda esperar y que no nos barra antes de desarrollar la onda.



Después del descalabro de ayer, las últimas posiciones a corto tiradas, ¡¡POR FIN!! nos han dejado mover el stop, aunque solo sea para reducir el riesgo. Además, LAGARDERE, la posición más veterana de la cartera, cada vez nos está dando más rendimiento. Ayer se mató un 7,2%, y ya no he esperado más y he movido el stop al máximo anterior, aunque para más INRI, tiene varios máximos anteriores, simplemente he dejado el stop en el mayor de los máximos, para así no presionar demasiado el stop.


¡¡Chusco déjate de literatura y vete al grano!!. Bueno pues los stops han quedado de la siguiente manera:


LAGARDERE: se ha dejado el stop en 20,31€ con una rentabilidad acumulada desde el 1 de Agosto del 5,53% de la cartera, una verdadera animalada.
REED ELSEVIER: la verdad que pertenece al mismo sector que Lagardere, pero esta es más dura de roer, y además se tiró algo más tarde. El stop que da colocado en 8,28€ y el riesgo se reduce a un -0,88% de cartera.
DIASORÍN: este es un valor que gestiona MM30, pero por motivos de "crucero" he quedado yo al cargo. He ajustado un poco el stop a 29,48€ para bajar el riesgo de cartera hasta el -1,28%.
NESTLE: este es un valor que se está comportando muy fuerte, además también lo gestiona MM30, y solo he hecho un ajuste del stops a 50.51€ para quedarnos con un riesgo del -1.07% de cartera.


.... hoy me he animado a tirar...... 

Es un valor que he estado observándolo bastante tiempo y, hoy después de mover stops y ver que la gestión de capital nos permitía abrir una posición he dicho: "POR QUE NO". 
Veamos los gráficos Mensual, Semanal y Diario para ver esta decisión:

GRÁFICO MENSUAL:
Se puede observar que está cotizando por debajo se la Mm30 meses, que las manos fuertes están desapareciendo, que el Mov. direccional da señal de venta, el MACD cortando cero a la baja y su RSC Mansfield en negativo, denotando poca fuerza.





GRÁFICO SEMANAL:
 Este es el gráfico que más nos interesa, pero si en mensual también está mal,... no hay mal que por bien no venga...
Al lio, MM30 semanas bajista, Manos fuertes fuera, Mov. Direccional ya dió señal de venta hace tiempo pero el ADX denota fuerza de tendencia al estar por encima de 30, MACD en zona negativa marcando tendencia bajista y el RSC Mansfield en negativo.


GRÁFICO DIARIO:
 El valor ha tenido una caida grande desde Junio hasta Agosto, se toma un respiro en forma de lateral, pues no debe tener más fuerza, y ahora que se aproximó a su MM30 días he aprovechado para venderla a corto con un stop muy bajo en 3,16€, pues si rompe este valor seguramente quiera ir hasta su Mm30 semanas.












lunes, 19 de septiembre de 2011
En este artículo os traigo el video de dos analistas de prestigio que merece la pena escucharlos.
El primero es Roberto Moro, para mí de los mejores analistas en estos momentos, pues tiene una visión del juego muy buena.
El segundo es Saez del Castillo, un ¡personaje! muy interesante, sobre todo por su manera de explicar las cosas y su forma de hablar, ya que no se corta un pelo...


Bueno poco más disfrutarlo y sacar vuestras propias conclusiones...


http://accionesdebolsa.com/video-a-tecn-sr-moro-apertura-16-de-septiembre.html
http://accionesdebolsa.com/video-a-tecn-sr-saez-del-castillo-a-2-de-septiembre.html
domingo, 18 de septiembre de 2011



Hoy vamos a hablar de las cuatro evidencias del dinero, es decir en que cuatro mercados se puede invertir nuestro dinero y, a día de hoy cuál de ellos parece que puede dar mayor rentabilidad.






Primeramente voy a analizar la BOLSA, en este caso veremos la gráfica del SP500.

Según nuestro sistema, el SP500 está empezando un mercado bajista, pues su MM30 semanas tiene la pendiente negativa, el MACD acaba de cortar a la baja la línea cero y, el Mov Direccional  y el CCI dieron señales de venta.
De todas formas, el SP500 puede tener un rebote hasta su MM30 para luego desarrollar otra onda bajista.


Después de analizar la bolsa, le toca al DÓLAR, divisa por excelencia.

En la gráfica se observa que acaba de romper al alza la MM30 semanas bajista. Esto en principio es una señal de fortaleza, pues está desde Agosto de 2010 en una tendencia bajista.
Para mi gusto le falta el apoyo de manos fuertes y que la MM30 sea alcista, pero el resto de indicadores, CCI, Mov. Direccional, MACD y RSC Mansfield están dando señal de compra.
Lo más seguro es que una vez que ha roto la MM30, vuelva a ella para apoyarse, en ese momento de apoyo si entran las manos fuertes y aparece volumen, sería un buen momento para comprar dólares o por lo menos tirar a corto valores americanos, pues ganaríamos con la divisa además de ganar con el mercado bajista.

Seguimos con las MATERIAS PRIMAS.

Normalmente cuando sube el DÓLAR baja la MATERIA PRIMA y viceversa.
Inicialmente las materias primas están bajistas, pues la pendiente negativa de su MM30 semanas lo confirma. De todas formas se puede observar en el CCI que hay una divergencia alcista, posiblemente para desarrollar una última onda al alza, pues no es normal que DÓLAR y MAT. PRIMA suban de la mano.
Viendo los otros indicadores, se observa que no tiene apoyo de manos fuertes, el MACD y Mov. Direccional no nos dicen nada claro, pero se observa una fuerza inusual en el RSC Mansfield, posiblemente para desarrollar esta última onda.

Por último tenemos a los BONOS, en este caso los Bonos Alemanes:

Es fácil apreciar su gran tendencia al alza, con apoyo de mano fuerte, mucho volumen, el MACD muy positivo, el Mov. Direccional denotando esa fuerte tendencia, RSC Mansfield también muy positivo y el CCI muy sobre comprado. Aunque este último está dando divergencia bajista, seguramente para que haya una corrección hasta la MM30 semanas alcista, que sería lo más natural.
Suponiendo que haya esta corrección, ese dinero se moverá a alguno de los otros tres mercados. Viéndolos, yo me declinaría a que este dinero se moverá en un 50% al DÓLAR, un 25% a la MATERIA PRIMA para realizar su última onda, y el otro 25% a la BOLSA, en este caso al SP500 para que realice su rebote hasta su MM30 semanas bajista.
Y, entiendo que esto se producirá durante los siguientes 3 ó cuatro meses, pues nos vamos a fiar de la REGLA DE LOS CUATRO MESES, que antiguamente se veía perfectamente en  GENERAL MOTORS.
El futuro dirá si esto será así o de otra forma totalmente distinta, pero ahí tenéis mi humilde opinión.


Después del arranque de sinceridad por parte mía, al dar a conocer nuestras operaciones desde Junio, lo que quiero es que saquéis en claro es:
Colocar stop siempre y si se ejecuta con pérdidas, pues no pasa nada¡¡, porque éstas se tienen que asumir tan pronto abrimos la posición.
Si observáis detenidamente el artículo “LAS MEJORES CAGADAS”, veréis como el tiempo que tardan en ejecutarse estas operaciones no dura más de 10 días y, sus pérdidas siempre rondas el mismo porcentaje (que es el riesgo que nosotros asumimos de cartera).
Por el contrario, en el artículo “NUESTROS MEJORES ACIERTOS”, podréis observar como las ganancias corren más en el tiempo y sus beneficios son muy dispares; tanto hay porcentajes bajos de entre 0,5-1%, como valores impresionantes de 4-5-6%.
Si hacemos la suma de las ganancias y de las pérdidas, las restamos entre sí, nos sale una rentabilidad bastante aceptable del 8,7% en 3 meses. ¡Quien nos diera realizar esto siempre!.
Esto que veis aquí resumido, es un trabajo arduo de paciencia, cabeza fría y duro trabajo para llegar a un sistema “consistente”, que cuando llega una buena tendencia nos da muy buenos resultados.
Pero que en los laterales….
Bueno espero que os sea de utilidad y que os genere muchas dudas.

viernes, 16 de septiembre de 2011


 Cogiendo el mismo marco temporal, ahora vamos a exponer los valores que hemos acertado y ver cual es la diferencia de rentabilidades y duración. 
Ahhh¡¡¡ sí, también quien acierta más, si MM30 o Chusco, en este tramo.


Comentar que antes de Junio ya tenemos acumulados aciertos y fallos, pero si los expongo todos me extiendo mucho...




Empecemos:


CHUSCO.
Aunque a este valor se le ha sacado ganancia, casi se debería colocar en la zona de "Cagadas", pues nos saltó el stop muy pronto y podriamos haber rentabilizado más el valor, pero esto pasa en bolsa y hay que aceptarlo.
Duró 36 días con un rendimiento del 0.74% de la cartera.
CHUSCO.
Su duración fue de 2 meses y 15 días, es decir todo el veranito dando beneficio, así deberían ser todos los valores. Su rentabilidad fue del 5,69% de la cartera, casi na...
 CHUSCO.
Su duración fue casi de 2 meses, aunque este valor nos dió buen rendimiento, siempre fue duro de pelar, subía cuando todo bajaba... pero curiosamente caia fuerte cuando todo se recuperaba. Su beneficio a cartera fue del 1,98%.
MM30.
Un valor que, aunque le sacamos rendimiento, lo hizo mejor que el mercado en el mes que lo tuvimos, por eso dió menos ganancia que otros. Rendimiento de 0.92% aportado a cartera.





Bueno llevamos cuatro valores y...parece que la balanza se declina hacia CHUSCO... veremos si acaba así.

Seguimos con:
CHUSCO.
Un valor excelente, ya que tan pronto se incorporó a nuestra cartera, empezó a dar beneficios. Posiblemente he sido muy "guloso" y he presionado mucho el stop.... pero hay que seguir el método de "GESTIÓN de STOP" (muy bien explicado en otros artículos por MM30). Duró exactamente el mes de Agosto, con un rendimiento en ese tiempo de 1,98% de la cartera.

Por último, un valor que aún sigue en cartera:
Como veis el sector media nos ha dado grandes alegrías, ZON, LAGARDERE y esperemos que REED ELSEVIER.
Este valor se tiene en cartera desde el 1 de Agosto, y con el stop donde está colocado ahora nos da un beneficio de 4,37%, y esperemos cogerle algo más.


Después de este valor, hemos probado a tirar más posiciones, pero el mercado dice que "na nai", aunque hay posiciones abiertas, éstas ya no corren rápidamente y es muy complicado moverles el stop a una zona clara y segura...





jueves, 15 de septiembre de 2011



Hoy os voy a comentar las mayores ¡¡cagadas!! en nuestra cartera desde Junio. Eso si, siempre con un riesgo limitado por nuestra GESTIÓN DE CAPITAL (el mayor invento en esto de la bolsa).
Empecemos por la última y acabemos por la primera:


CHUSCO.
Duró un suspiro. Este corto se tiró el Lunes de esta semana y el Jueves... nos dió calabazas... -1,58% de nuestra cartera.
MM30.
Un largo tirado en mercado bajista, haciendo una posible cobertura. Duró 10 días... -1,76% de la cartera.
 CHUSCO.
Otro valor tirado hacia el lado corto, en el cual se falló en la elección del sector. Pues este valor se engloba en el sector de Food Producers que está bastante fuerte comparado con otros. Duró 7 días y nos supuso -0,72% de la cartera.
 MM30
Un largo bien abierto, pero que nos cogió en la vorágine bajista. Esto suele pasar y para eso están los stops. Duró 3 días y nos restó un -1,28% de la cartera.


Aún faltan dos valores, pero hasta aquí MM30 y un servidor "Chusco", vamos empatados.... y no se que me dá que acabará la cosa en empate.
Seguimos....
 CHUSCO
Un valor que se encontraba en un sector fuerte y con manos fuertes, pero fue entrar un espantarlas...¡cosas de la vida!. Nos duró en cartera 10 días y supuso un -1,26% de nuestra cartera.
Y por último dejo a...
 MM30
... que la tiró MM30 oliéndose lo que luego sucedería pero que, antes de que se cayese, hicieron "limpieza"..
Duró 4 días y supuso un -0,88% de cartera. Por eso insisto en lo del TIMING, va a haber que estudiarlo bien...

Bueno aquí está el resumen de nuestras últimas "cagadas" y, como veis la cosa queda en empate, aunque le vamos a dar la victoria por puntos a MM30 por IAG, pues no faltó nada para sacarle un 15-20% de rentabilidad.
De todas formas otro día colgaré los últimos aciertos y vereis la diferencia de rentabilidades... pues con la gestión de capital lo que se quiere es controlar las pérdidas y dejar correr las ganancias...
martes, 13 de septiembre de 2011


Visto lo visto estos últimos meses, es de esperar que nuestro amigo Trichet, sino es esta semana será las próximas, baje los tipos de interés.
Así que todos los que tengamos hipoteca, daremos palmadas con las orejas, ya que nos ahorraremos unos eurillos a la hora de pagar la letra, pero que sepáis que cuando se bajan los tipos de interés es cuando las cosas no andan bien, como la época que estamos viviendo.

De todas formas esta bajada del tipo de interés no viene propiciada por el IPC, pues éste en España no deja de subir, y ahora mismo está al 3%, que me parece una salvajada. Y la teoría dice que cuando sube el IPC, hay que subir los tipos de interés para enfriar la economía.

Entiendo que la bajada de tipos que hará el BCE, se debe a la “quiebra” de Grecia (que aunque digan lo contrario desde que la rescataron el año pasado, ya sabían que estaba quebrada, pero delante de los medios tienen que mentir como bellacos), a los rescates efectuados a Irlanda y Portugal, y como no, a la alta prima de riesgo de que tiene Italia y España.

Reseñar que con la prima de riesgo que tienen ahora estos dos países; Grecia, Irlanda y Portugal ya estaban siendo rescatadas…. Así que, en los medios de comunicación no se dice nada del rescate de Italia y España, aunque las maniobras de comprar deuda española e italiana da mucho que pensar, y aún así esta prima sigue subiendo.
El sentimiento como ciudadano español es tan malo o peor que si viviese en Portugal, Grecia o Irlanda. Es decir, que lo que está sucediendo en los países vecinos, posiblemente se contagie al resto, ya lo dice el dicho: “… cuando las barbas de tu vecino veas cortar… pon las tuyas a remojar…”
Ahora solo toca esperar y observar los acontecimientos… aunque todo está escrito ya en los gráficos y estos sí que no mienten.
Qué razón tenía nuestro amigo Kontratief… que ya hablaremos otro día de él, pues era un experto en “Climatología económica”.

A continuación os voy a dejar un artículo publicado en Expansión ahí por el 2008, desde entonces lo tengo colgado en la pared de mi cuarto, al lado de la mesa desde donde opero. Siguiendo la linea del post de Chusco sobre la venta a corto me gustaría hacer hincapié sobre lo que esta significa, ya que me siento obligado a seguir arrojando luz a algo tan normal y natural como tomar posiciones bajistas en un mercado, así que no encuentro mejor forma de hacerlo que recordando el genial artículo del profesor Pablo Fernández.


Sobre las posiciones cortas

Pablo Fernández
Profesor del IESE

Algunas empresas están maniobrando para que se prohíban las posiciones cortas (la venta a crédito) sobre las acciones. Según manifiestan algunos directivos y consejeros, los vendedores a crédito son responsables en gran medida de las caídas de las cotizaciones.
La venta a crédito de una acción consiste en tomarla prestada y venderla. Así ingresamos hoy el precio de la acción (imaginemos 10 €) pero debemos una acción a la institución que nos la prestó. Si la acción baja la semana próxima a 8 €, compramos la acción, se la devolvemos a la institución que nos la prestó y cancelamos nuestra posición. En este caso, habríamos ganado 2 € (los 10 € que ingresamos hoy por la venta de la acción menos los 8 € que pagaremos por la compra). Claro que mientras debemos una acción a la institución que nos la prestó, ésta nos pedirá garantías para cubrir nuestra deuda.

Menores garantías.
La venta de futuros es muy parecida pero tiene la ventaja de que, normalmente, las garantías que nos piden son menores. Por ejemplo, un inversor que vendió un contrato de futuros sobre el Ibex35 el viernes 7 de Noviembre cuando estaba a 9150 puntos y cerró su posición (comprando un contrato de futuros idéntico al que vendió) una hora después cuando estaba estaba a 9050 puntos ganó 1000 €. Las cuentas son sencillas: 10 € por punto. El precio cayó 100 puntos y, por tanto, el inversor ganó 1000 €. Pero si el Ibex35 hubiera subido, el inversor habría perdido 10 e por cada punto.
La cotización de las acciones se fija (al igual que casi todos los precios) por el acuerdo entre los que las venden y los que las compran. Cuando hay más acciones a la venta que a la compra, las cotizaciones caen y cuando sucede lo contrario, suben. Entre los que venden acciones, hay vendedores de acciones que son propiedad suya y vendedores que han tomado prestadas las acciones (venta a crédito). Entre los que compran hay compradores que lo hacen con su dinero y compradores a crédito. Afirmar que la culpa de que bajen las cotizaciones la tienen los vendedores a crédito tiene tanto fundamento como afirmar que la culpa es de los vendedores naturales de Murcia o de los adolescentes de Tanzania. Obviamente, la culpa de que bajen las cotizaciones se reparte entre:
a) Todos los vendedores, los que poseían acciones y los que venden a crédito.
b) Todos los compradores, por no haber comprado más.
c) Todas las personas restantes por no haber comprado acciones.
d) Los directivos de la empresa que no han comprado.
e) Los consejeros dela empresa que no han comprado.
f) La empresa que no ha comprado sus propias acciones.
g) Los directivos de la empresa por no haber sido capaces de transmitir a compradores potenciales el atractivo de sus acciones y no haber sido capaces de convencer a los vendedores de que mantuvieran sus acciones.

Prohibición.
El afirmar que las posiciones cortas son las responsables de las caídas de las cotizaciones supone un importante desconocimiento de los mercados financieros y una falta de sentido común, pero pedir que se prohíban es una aspiración caciquil y un atentado a la libertad de mercado.
Un argumento para justificar la petición de prohibición es que la SEC estadounidense y la FSA prohibieron las posiciones cortas en todos los valores financieros (obviamente, estas medidas no evitaron los descensos de las cotizaciones).Este afán por copiar lo que hacen otros países también introdujo en algunas instituciones de nuestro país algunas prácticas poco saludables:
a) Conceder hipotecas con pequeña probabilidad de repago elevando artificialmente la tasación de viviendas.
b) Comprar y vender instrumentos financieros que ni se conocen bien ni se es capaz de calibrar su riesgo.
c) Comprar instrumentos financieros sin analizarlos razonablemente con los únicos argumentos de que "me los vende una institución de reconocido prestigio" (habitualmente con nombre en inglés, algunas ya han desaparecido) y/o "también los ha comprado mi competencia y no puedo quedarme fuera de este mercado con tanto potencial".
d) Conceder hipotecas y créditos en 2003-2006 suponiendo que el Euríbor se mantendría 30 años por debajo del 3%.
e) Conceder préstamos a accionistas significativos para comprar acciones en máximos históricos poniendo como garantía las propias acciones.
f) Analizar el riesgo de las operaciones basándose exclusivamente en datos históricos (y muchas veces sin ser consciente de ello).
g) Acometer la compra de una empresa o institución financiera manifestando que "es esencial para nuestra estrategia el quedárnosla, el precio es secundario".

Esta crisis se superará, como todas, cuando el sentido común y el trabajo bien hecho vuelvan a ser la tónica dominante.


lunes, 12 de septiembre de 2011


Hoy hemos vendido a corto este valor, tanto por ser de un índice malo (portugués), como por pertenecer a un sector peor, como es Energías Alternativas.                
Como se puede observar en su gráfica semanal, tiene su MM30 semanas bajista, con manos fuertes saliendo del valor, el MACD está por debajo de cero y el RSC Mansfield tímidamente cortando a la baja cero.
En este caso el CCI y el Mov. Direccional no me dicen mucho.
Como veis, es un buen candidato según nuestro sistema de elección de valores a la baja. Pero aún así, hay que ver si en diario nos da una entrada de bajo riesgo, es decir cerca de la MM30 días.

Observando la gráfica del valor en diario, hoy fue el día que se metió el precio por debajo de la MM30 días bajista, además de dar señal de venta el CCI al cortar la línea de -50 (remarcado en la gráfica), el Mov. Direccional da una buena señal, al igual MACD.
Por estas circunstancias se ha añadido este valor a nuestra cartera.
El precio de entrada fue 4,093€ con un stop muy ajustado en 4,33€, para poner en riesgo un -5,94% en la posición o lo que es lo mismo un -1,59% de todo nuestro capital.
Ahora solo tenemos que esperar que el movimiento se confirme y así, poder colocar las últimas posiciones abiertas en positivo.
Así la cartera a día de hoy queda confeccionada únicamente con posiciones cortas en: LAGARDERE, REED ELSEVIER, DIASORIN, NESTLE y EDP RENOVABEIS.
No descartamos abrir más posiciones en los próximos días (CAT. ASS, SMA SOLAR), aunque para nuestro gusto hay valores que ya se han escapado y el riesgo a asumir es muy alto. Habrá que esperarlo en algún rebote.
Visión de muy largo plazo del DJI, yo no digo nada, ni pretendo asustar a nadie, ni tener razón en mis opiniones, ni ser catastrofista, solamente mostrar un gráfico. Siempre he dicho que soy un fiel creyente de la naturaleza fractal del mercado y por lo tanto un análisis técnico es válido independientemente del marco temporal analizado, así que si usted ve figuras y divergencias en 5 minutos, se las cree y por lo tanto opera con ellas, debería ocurrir lo mismo en un marco temporal trimestral.
Es por esto que muestro la preocupante, que no confirmada, figura que se esta formando en el gráfico del Dow Jones. Todo puede quedarse en un lateral de años o convertirse en algo más crudo, yo no lo se, así que prudentemente y sin más comentarios, como reza el título, les dejo con el gráfico, mediten sobre el mismo y saquen sus conclusiones. Para aquellos acostumbrados al trading les pediría una cosa, imaginen que es un gráfico de 5 minutos ¿Comprarían, venderían o estarían en liquidez?

Un saludo.
domingo, 11 de septiembre de 2011


Pues la respuesta es muy sencilla, es ganar dinero con un valor cuando este se deprecia. Lo que es más complicado es explicar el mecanismo por el cual se puede hacer esta operación y, es lo que intentaré explicar.
                Todos sabemos que las operaciones en bolsa se hacen por medio de unos intermediarios o “brókers”,  los cuales nos cobran unas comisiones por su servicio.
            Pues cuando nosotros queremos “vender a corto” un valor, el bróker lo que hace es prestarnos este valor a cambio de pagar unos intereses, durante el tiempo que esté abierta la posición.
            El bróker gana liquidez en el valor, pues mientras el valor cae, éste gana los intereses y el cliente gana el dinero que se deprecie el valor.
            Eso si estas operaciones conllevan una serie de riesgos: que el precio de la acción suba y no se tenga un stop de pérdidas, pues un valor puede subir hasta el infinito o que al vender a corto estamos utilizando dinero prestado del bróker.
            También hay que decir que hay mucha gente reticente a esta clase de operaciones, pues la gente cree esta es la causa de la caída de los mercados, así es que desde principios de Septiembre se han cancelado las ventas a corto en bancos europeos para que los especuladores no hagan su Agosto.
Decir que normalmente esta clase de restricciones aceleran los mercados bajistas, solo hay que ver la crisis 2007-2009, que cuando prohibieron la venta a corto en Septiembre de 2008 las caídas se incrementaron; y parece que vamos por el mismo camino.
De todas formas las “ventas a corto” también tienen su lado bueno, como añadir liquidez al mercado cuando este cae, pues si se gana dinero cuando cae, luego se tendrá más para invertir cuando el mercado suba, rebajar títulos sobrevalorados (ASTROC), ajustar los precios de las empresas para que estas no inflen su balance económico (ENRON).
Bueno espero que haya quedado más o menos claro que es y que conlleva las “ventas a corto”.


           

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