miércoles, 30 de mayo de 2012


Como podéis observar, últimamente el Blog está un poco parado, esto es debido en gran parte a que el mercado nos tiene en “OFFSIDE”.
Desde la última publicación de nuestra cartera, los únicos valores que aún quedan vivos son: QCOM y CLX. De los dos, el que mejor aspecto técnico tiene para una posible subida es CLX.
Éste está por encima de su MM30 semanas, con manos fuertes dentro, con buen volumen; mientras que QCOM  ha hecho un gran recorte que a punto estuvo de tirar nuestro stop.
Además en este tiempo hemos adquirido TEG, valor del sector MULTIUTILITIES, cuyo aspecto técnico es muy bueno, muy parecido al de CLX, aunque este está a punto de hacer nuevo máximo; esperemos que lo haga. No hemos entrado a corto en ningún valor español ya que el stop a colocar quedaba muy lejos de la zona de bajo riesgo.
También mi compi MM30, ha probado tirar a corto el XAUUSD, esto es nuevo para nosotros, así que en principio es una prueba en un nuevo mercado, el de “MATERIAS PRIMAS”.
Para acabar, comentar que no creo que falte mucho para ver un rebote en USA, que nos puede llevar hasta Julio-Agosto para intentar buscar máximos, veremos¡¡
sábado, 19 de mayo de 2012



Sigo colgando la evolución de los distintos indicadores de Ascenso/Descenso, que de un tiempo a esta parte han cambiado radicalmente su aspecto “A PEOR”.
SUMMATION
NYSE

NASDAQ

DAX

IBEX



ADn
NYSE

NASDAQ

DAX

IBEX


Si observamos el SUMMATION observamos muy claramente que en todos los índices está cortando a la baja cero, menos en el IBEX que la cosa ya pinta mal desde “seculum seculorum”.
Esta señal no es nada buena, además si la juntamos con precios cortando a la baja la MM30 semanas, manos fuertes fuera, Mov. Direccional dando señal de venta, etc…
Las ADn tampoco están para dar saltos, es más todas por debajo de 20 y pudiendo contar 4 impulsos alcistas.
Para mí lo que empieza en la ADn del NYSE y NASDAQ es un impulso 1 bajista y, en caso de ser algo más optimista es un recorte ABC que durará 3-4 meses, aunque antes me gustaría ver un rebote.



Visto lo visto, hay que cambiar la visión de juego y lo que toca ahora es ir buscando los peores índices y sectores para, cuando venga el rebote posicionarse a la baja.
Para mí las posiciones cortas hay que buscarlas en Europa, aunque en índices que aún no “hayan caído en el pozo”, pues el IBEX, PSI o FTSE MIB están muy muy abajo.
Así que centraría la vista en AEX, DAX o CAC, y en este último en especial, pues su aspecto es horrible.
Si nos centramos en los sectores, he estado viendo y hay muchos que tienen un aspecto “fabuloso” para cortos, aunque hay que escoger bien pues muchos ya están muy muy deprimidos, por ejemplo: BANKS, ELECTRICITY, OIL PRODUCERS, ALTERNATIVE ENERGY o GENERAL INDUSTRIAL.

En la siguiente lista, expongo los sectores en los cuales puede haber, a día de hoy, alguna oportunidad de cortos con un riesgo asumible, pues está claro que más tarde o más temprano llegará un buen rebote.
·         INDUST. TRANSPORT: Abertis, FHZN, Gemina
·         INDUST. METAL: Tenaris
·         MINNING: Imerys
·         LEISURE GOODS: PHIA
·         FOOD&DRUG: Ahold
·         GAS WATER: Enagás, Veolia, Snam, RWE
·         NON LIFE INSUR: Amlin, Axa, ZURN, MUV2
·         LIFE INSUR: AEGON
·         CONSTRUCTION: Bouygues, Buzzi, Ferrovial, HEI, HOLN, LG, TRE, Vinci
·         MEDIA: Lagardere, Zon, Ren
Si os fijáis bien, muchos de los valores aquí expuestos ya estuvieron en el ojo del cañón en la caída de Julio-Agosto de 2011. Esto es normal, pues tuvieron tiempo a recuperarse para, ahora realizar otra onda a la baja.
·         De todos ellos me llenan la vista: Ahold, Ahold, AEGON, Vinci, Lagardere, Zon.

Bueno¡¡, en este punto del mercado yo esperaría a un rebote fuerte, aunque seguro que alguno de estos “valores figura” se desmoronan sin mirar atrás.



Después de ver como el recuento válido de la ADn es el segundo (ver artículo: http://chuscobolsa.blogspot.com.es/2012/05/trick-or-treating.html), por lo menos desde mi punto de vista.

Ahora lo que toca es esperar un “buen rebote” para poder posicionarse bajista, pues la mayoría de los valores están muy lejos, si hablamos de riesgo; y los que están en zona de cortos, quiere decir que se han comportado muy fuerte y seguramente cuando venga el rebote mencionado no aguanten los stops.
Así que ahora sólo queda esperar, ir viendo cómo se comportan los índices y sectores y, seleccionar lo “peor de lo peor” para el próximo batacazo.

Ya veis como los largos en MXIM, SPLS o URBN nos han salido bastante mal y los que siguen en cartera están en camino de desastre.
De todas formas esto sigue adelante y de todo se aprende, pues la moraleja es:
“…como tu método y opinión no hay nada mejor…”

jueves, 10 de mayo de 2012
Como dirían los veteranos: "...más vale una imagen que mil palabras...".
Esta es la rázon por la que estamos comprados en USA y puestos cortos en España. Creo que la imagen lo dice todo, así que aquí queda reflejado.


Imagen recogida de: http://advisorperspectives.com/dshort/
domingo, 6 de mayo de 2012

POSICIONES ABIERTAS

Hoy toca hacer un resumen de las posiciones abiertas y de su posible evolución.
Como ya sabéis seguimos alcistas en USA y bajistas en España, aunque sólo tenemos una posición corta que es Banesto, pues nos cogió de sorpresa una caída tan fuerte en el IBEX.
            En la tabla siguiente resumimos rápidamente nuestra cartera de valores:
VALOR
POSICIÓN
FECHA INICIO
PRECIO ENTRADA
STOP
AHORA
BEN/PERD
MXIM
Largo
10/01/2012
26,27$
26,546$
4,4%
QCOM
Largo
18/01/2012
57,88$
54,94$
-6,05
SPLS
Largo
3/02/2012
14,80$
13,49$
-9,45%
BANESTO
Corto
6/3/2012
3,912€
3,016€
22,46%
KR
Largo
13/3/2012
24,23$
22,846$
-5,77%
CLOROX
Largo
11/4/2012
69,39$
64,49$
-7,26%
IFF
Largo
17/4/2012
59,05$
55,19$
-6,68$
URBN
Largo
3/5/2012
28,89$
26,57$
-8,1%

Desde Marzo hasta ahora hemos podido mover los stops de MXIM, QCOM y BTO, de las que dos posiciones están en positivo y QCOM hemos reducido el riesgo, es decir que ya no nos tenemos que preocupar solo gestionar lo mejor posible el stop.
El resto de posiciones se han adquirido hace poco y el mercado aún no nos ha dado la oportunidad de mover el stop a una zona de menor riesgo es más, algunas de ellas como KR o SPLS se están aproximando peligrosamente al stop.  ¡¡NO VA A SALIR TODO A PEDIR DE BOCA!!
Otras como CLOROX empezaron con muy buena pinta pero en un día se ha caído más de un 5%, buscando el soporte de la MM30 semanas, aunque el volumen que mueve en semanal es impresionante.
Esperemos que esta semana entrante el mercado se comporte algo mejor para que las posiciones empiecen a evolucionar favorablemente, aunque algunas seguramente las perderemos por el camino.
Está claro que no siempre se puede acertar pero para eso tenemos la Gestión de Capital para limitar las pérdidas a lo mínimo posible.
sábado, 5 de mayo de 2012


Veamos que hace nuestro vecino, el CAC40 pues según el refrán…” cuando las barbas de tu vecino veas cortar… pon las tuyas a remojar”.
Sino que nos lo digan  a nosotros, que cuando Portugal puso las autovías de pago, aquí decíamos que eso no iba a ocurrir y ahora nuestros políticos ya se los están pensando. Y digo yo, ¿esas autovías no las pagamos nosotros?... (continuo que me enveneno y me voy de tema).
Como siempre, para ver cómo está la economía de un país, que mejor que ver el gráfico semanal de su índice.



            Vemos que el precio cotiza por debajo de su MM30 semanas, es decir, nada bueno. Aunque por ahora aguanta su línea de tendencia alcista general de largo plazo (no como el IBEX que la rompió ahí atrás)
http://chuscobolsa.blogspot.com.es/2012/05/trick-or-treating.html, pero visto lo visto a lo mejor le queda un suspiro.
            Su RSC Mansfield está muy débil, su MACD está cortando a la baja, el ADX del Mov. Direccional dando señal de venta.
            Si Inno, el CAC40 tiene una pinta penosa, yo esperaría un poco, porque a lo mejor quiere ir de nuevo a testear la zona de los 3500 puntos. (con esto de las elecciones)
            Con respecto al stop, está “¡clarísisisisimo!” por encima de 3600 puntos es un stop muy consistente, pues si llega a esa zona, cambia totalmente su aspecto y habría que plantear otro escenario.
            Como ves Inno, has tenido buen ojo para buscar cortos, pues nosotros también le teníamos echado el ojo a este índice y sus valores, pero para un poco más adelante. Cuando los americanos empiecen a girar su MM30 semanas a la baja y el precio cotice por debajo de ella.
           




Viendo como el miércoles, después de colgar el artículos de los valores que más nos gustaban(http://chuscobolsa.blogspot.com.es/2012/05/eleccion-valores-usa.html), muchos de ellos salían disparados 2,3,4%, el jueves en el recorte decidí tirar uno de ellos, en concreto URBAN OUTFITTERS (URBN).
El aspecto semanal es magnífico:

                El precio cotizando muy cerca de la MM30 semanas alcista, mano fuerte muy metida, MACD>0, Mov. Direccional con el ADX dando señal alcista y el RSC Mansfield cortando al alza el cero. ¡¡Creo que poco más se puede pedir!!
Índice y sector fuerte…
            En diario, como el día anterior había subido un 4%, se esperó un recorte que justamente fue al día siguiente y, aquí se decidió abrir la posición. (flechita verde)

            En este marco temporal, como sabéis, buscamos que el precio esté por encima de su MM30 días alcista y cerca de ella para que el stop sea asequible para  nuestra gestión de capital, con el MACD cortando al alza cero, el ADX del Mov. Direccional cortando al –DI y, si puede ser que tenga las manos fuertes dentro con volumen, aunque esto último es menos importante en este marco temporal.
… y el jueves era ese día, así que se compró  a 28,89$ con un stop de venta en 26,57$ con un riesgo del 8,10%.

            Después de ver la caída del viernes en USA, ya nos ha entrado el canguelo, la duda… de si ha sido buena idea….
            Pero como en la bolsa, solo el tiempo te da o te quita la razón… Esperemos que nos la dé hasta Julio-Agosto, como expongo en el otro artículo(http://chuscobolsa.blogspot.com.es/2012/05/trick-or-treating.html), así nuestra cartera saldrá respaldada para cuando venga el día de “repartir galletas” o ponerse cortos….
            



La caída del jueves y viernes en USA me está metiendo el miedo en el cuerpo, ya que el aspecto de las posiciones abiertas ¡no me gusta nada!
Por un lado tenemos al IBEX en mínimos de 2009. En este punto es normal pensar en un rebote potente a zona de 8000, para que dibuje un pull-back a la zona de rotura de la línea de tendencia alcista de largo plazo.

Por otro lado tenemos al SP500 testeando máximos de 52 semanas; sería normal ver un apoyo en su MM30 semanas o recortar a zonas entorno a 1300-1315 puntos, pues aquí se acumulan varios soportes. No sería más que un recorte de un 4-5%.
Aunque por otra parte me falta ver una última onda 5, pues desde Septiembre de 2011 se cuentan fácilmente 4 ondas.

Si nos fijamos en los indicadores de Ascenso/Descenso, tenemos al Summation que se acaba de girar al alza, aunque con dudas. La línea ADn rompió con fuerza la zona de 50 para llegar rápidamente al nivel 80, supuestamente inicio de impulso tres, pero aquí también le entraron las dudas y cerró la semana un poquito por debajo de este nivel. Tendremos que esperar acontecimientos.
·         ADn

·         Summation


Mi duda en la ADn es si podemos considerar el primer recorte de impulso 2 como eso, como recorte de impulso 2 (impulso que no llego a cortar 50 a la baja). De esta forma, el siguiente impulso sería el 3 y, este amago a la zona de 80, sería un paupérrimo impulso 4, para meternos en “Sell in May… and Go Away”. Tengo mis dudas, habrá que seguirlo de cerca.


….sigo filosofando…

Pero claro si viene un Mayo bajista en USA entonces, ¿dónde se irá el IBEX, PSI, CAC, FTSE MIB? (NO LO VEO).
Para mi gusto, diciendo anteriormente que me falta ver una onda 5, para que me cuadren todos los escenarios, me gustaría que:
1.    Estos dos días tan feos en USA, solo serán un “TRUCO”=susto.
2.    El lunes USA abra con fuerza, para que la ADn recupere el nivel 80 y el Summation su pendiente positiva.
3.    Así me cuadra que, el impulso 3 de la ADn se compenetre con la onda 5 de Fibonacci.
4.    El Summation genere un nuevo máximo, eso sí menor al anterior y se dé una divergencia bajista entre este indicador y el precio del SP500, NYSE.
5.    Sobre Julio-Agosto ver el recorte de impulso 3, el pull-back en el IBEX, todos contentos y las manos fuertes escapando=”TRATO”.
6.    Y a partir de aquí ver una hecatombe financiera….
Ahora toca esperar acontecimientos, pero ahí quedan mis inquietudes y mis pensamientos.

miércoles, 2 de mayo de 2012
Al fin la A/D Normalizada ha superado el nivel +80, confirmando la entrada en el impulso 3.
Según mis cálculos, este impulso nos introduce de lleno en una última onda 5 de Fibonacci, que se subdividirá en otras 5 ondas más pequeñas. 
Además el Summation subirá generando un nuevo máximo, que según mis cálculos será menor a anterior, provocando una divergencia bajista con el precio del NYSE.


Es decir, que se van a dar todas las señales a tiempo de poder ponerse cortos en índices malos, por ejemplo IBEX, FTSE MIB, PSI o CAC. 


Para nuestro gusto, nosotros ya estamos suficientemente expuestos, así que esperaremos poder poner los stops en zonas de mejor rentabilidad. Aunque seguramente haya oportunidades que se nos escapen, por ejemplo URBN que hoy sube un 3,5% y la hemos cantado en artículos anteriores.




Más adelante, mi compi MM30 hará un resumen de la evolución de nuestras posiciones desde el inicio hasta ahora y como hemos ido gestionando los stops.... ¡ Después de respirar nuevos aires en KIEV!


Me despido con un saludo grande a todos los participantes en el BLOG... MUCHAS GRACIAS.

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