jueves, 7 de junio de 2012
Su aspecto técnico es inmejorable semanalmente pues, cotiza en máximos históricos, sin resistencias en su avance, además tiene un apoyo enorme de manos fuertes y con volumen considerable.
Los indicadores están dando señal de compra, tanto en semanal como en diario, ASÍ QUE CREO QUE ES UNA GRAN OPORTUNIDAD EN ESTE MERCADO CAMBIANTE.
Su aspecto semanal es:
El día de entrada fue ayer pero posiblemente hoy a la tarde de otra oportunidad de entrada entorno a 47$.
Espero tirarla a final de la sesión. SALUDOS
martes, 5 de junio de 2012
ACIERTO + FALLO =
FALLO
Como va siendo ya un tópico en
mi, primero mis disculpas por tardar tanto en escribir y de segundo antes de
analizar los últimos movimientos de la cartera, de la forma más crítica, me
vais a permitir que divague y plasme lo que ahora revolotea por mi mente y me
pide que le muestre la salida.
Siendo fiel a la idea de que el
análisis técnico es mucho más eficiente en la toma de decisiones respecto a los
datos fundamentales a los que podemos tener acceso los pezqueñines, al menos cuando
la decisión versa sobre qué postura tomar en los mercados, tengo la obligación de
decirme a mí mismo, ¡¡Vuelve al gráfico!!.
Llevo persiguiendo, ahora ya
cinco años, la idea de que el mercado es un fractal matemático, por ello
repetitivo, predecible con un porcentaje de acierto variable y por lo tanto
aprovechable independientemente de la escala estudiada. Si uno es capaz de
encontrar una figura1 en, pongamos por ejemplo, un gráfico mensual,
estudiarla y sacarle rentabilidad, es muy probable que dicha figura o patrón,
se haya repetido en el pasado y por lo tanto también lo haga en el futuro. De
esta forma se puede disponer de más oportunidades donde aplicando la misma
operativa con la que se obtuvo rentabilidad en el pasado se incremente la
probabilidad de repetir el éxito en el futuro.
Dicho esto, que a los
familiarizados con el análisis técnico les sonará a obviedad y a los no
creyentes en este tipo de análisis a blasfemia, podemos continuar diciendo,
que además de que la figura o patrón X se repita a lo largo del tiempo, lo hace
también en diferentes capas del mismo espacio temporal, como si de otras
dimensiones se tratase o para ser más prácticos igual que una cebolla.
Sí, he dicho cebolla, además de
la similitud entre la capacidad de hacernos llorar del mercado y del conocido bulbo
de la familia de las Liliáceas, si observamos el mercado como una cebolla y
reconocemos una figura, dibujo o patrón, como quieran llamarlo, en la capa más
externa del mismo, llamémosla capa anual, al ir retirando capa a capa de esta
metafórica cebolla bursátil iremos descubriendo que el dibujo de la capa
externa se repite una y otra vez en las capas subsiguientes, es decir, en todos
y cada uno de las diferentes marcos temporales, trimestral, mensual, semanal,
diario, horario, 30 minutos, 10 minutos, 5 minutos, 1 minuto, segundos e
incluso ticks. Si hemos tenido la habilidad de descubrir la forma de obtener
rentabilidad en un gráfico bursátil donde aparece dicho patrón X, (da igual en
que capa o marco temporal lo hayamos conseguido), el mercado como buen fractal
nos brinda la oportunidad de encontrar dicha figura en cualesquieras capas
infinitas donde busquemos, como si de universos paralelos se tratase.
Pues bien, una vez que
comprendemos esa repetición infinita en todos los planos temporales existentes
(esto solo es apto para analistas técnicos puros, los analistas mancebos de
firmas, y el Sr. JAFH y su PER bajo en TEF y SAN abstenerse) uno debe
especializarse en encontrar esa figura, esperarla con paciencia y una vez
localizada y reconocida, primero mimarla y después exprimirle el beneficio que
hay en su interior como se hizo en ocasiones anteriores.
Si de verdad creemos que el
mercado se comporta como un fractal, deberíamos ver a lo largo de nuestra vida
a esa figura en el gráfico como algo único, como una vieja amiga que viene a
visitarnos cada año y nunca como algo nuevo, extraño, desconocido. Si somos
capaces de hacer esto y decir, “Hola, como te va vieja amiga, cuánto tiempo sin
verte, voy a sacarte todo ese jugoso beneficio de tu interior”, cuando
reconocemos esa figura en los gráficos, en vez de pensar en que “Si, se parece
pero esta vez creo que será distinto”, si de verdad tenemos la convicción de
que esa figura es la misma, un fractal, repetido año tras año, mes tras mes,
día tras días, hora tras hora, minuto a minuto y segundo a segundo, entonces y
sólo entonces todo empezará a cobrar sentido.
Cada uno tiene su propia figura y
la reconoce cuando la ve en cualquier cotización que pase por delante de sus
ojos y en cualquier marco temporal que consulte.
En nuestro caso es esta:
Por supuesto uno debe entender
que nuestra vieja amiga que es coqueta cambia de ropa, de zapatos e incluso de
peinado pero en esencia es ella, siempre la misma, no lo debes dudar ni un
segundo, si lo haces habrás cometido tu primer fallo.
Como muestra he traído varios
gráficos, todos ellos de diferentes valores, diferentes momentos en el tiempo y
diferentes marcos temporales, les he eliminado el nombre y la fecha a propósito
para que solo se vea la figura, el gráfico; a veces es más claro a veces más
difuso pero en esencia siempre es el mismo. Quiero que los miréis, incluso que los
descarguéis y paséis las imágenes rápidamente. Ya sé que observáis diferencias
pero la figura, el patrón es siempre el mismo. Hablando en general, una
cotización que rompe al alza una media móvil de 30 sesiones(pongo sesiones para reflejar que da lo mismo la unidad temporal del gráfico), junto un MACD que
cruza cero, ahí se compra o se espera a que la cotización vuelva apoyarse en la
mm30sesiones, un desarrollo posterior hasta que la cotización se cansa, deja de
ascender y rompe la mm30sesiones hacia abajo, en ese momento el MACD cruza cero
a la baja, ahí se vende o se abren cortos, si hemos llegado tarde podemos
esperar a que la cotización vuelva a rebotar hasta su mm30sesiones descendente para tener otra oportunidad de cortos.
Esta figura se repite una y otra
vez, sin descanso en el mercado, sin importar quién o qué es lo que está
cotizando, ni cuando, ni dónde. Es un fractal.
Los gráficos se corresponden a diferentes valores y sectores, que en el caso del marco diario todos fueron unos cortos excelentes pues el ascenso sobre la mm30días se produjo mientras la mm30semanas descendía y la cotización se topaba con ella, se frenaba y comenzaba a mostrar problemas al cortar de nuevo a la baja la mm30días, momento que había que aprovechar para abrir cortos. En el marco semanal observamos el mismo dibujo que en el marco diario, donde podemos ver hasta cuando debieron mantenerse las posiciones alcistas y cuando había que haber empezado a ser bajista. Siempre es lo mismo. He seleccionado empresas del Ibex por ser más conocidas pero cualquier otro mercado hubiera arrojado figuras similares.
Por orden, el primer gráfico se corresponde a BKT año 2009, ELE año 2011, SYV año 2011, SAB mediados 2008, BTO finales 2007, y por último BTO 2012 la cobertura utilizada este año para cubrir los largos USA y que ha hecho honor a su nombre cubriendo las posiciones largas mientras experimentábamos con la ADn.
Como se puede ver en estos gráficos, la naturaleza fractal del mercado salta a la vista, ahora somos nosotros los que debemos ser lo suficientemente buenos y disciplinados para poder aprovecharla.
Bien una vez que he escrito esto y mi mente ya está más tranquila ya puedo empezar a analizar las entradas y salidas en nuestra cartera de los últimos meses. Este post se titula Acierto + Fallo igual a Fallo, en el siguiente post veremos porqué.
domingo, 3 de junio de 2012
Después
de la valoración de los sectores, lo que toca es buscar “las víctimas”, siempre
que se adecuen a nuestro análisis técnico.
Sin
más rodeos, os expongo las gráficas diarias de los valores que más me gustan
para tirar a cortos el Lunes:
·
CABOT OIL
Me gusta mucho su sector, pues hay
muchos valores en la misma situación. Esperaría un pequeño recorte para
venderla con un stop no mayor al 7-9%, intentando que sea por encima de su
máximo anterior.
·
CLOUD PEAK
Su sector “coal” está muy deprimido,
además el valor ya está en modo bajista. En este caso está para vender ya con
stop por encima del máximo anterior.
·
EXCO RESOURCE
Mismo sector que CABOT, valor muy
deprimido, está para vender aunque tiene un stop muy complicado por su riesgo.
·
ION GEOPHYSICAL
Valor cuyo aspecto es algo más
complicado, pero que el riesgo del stop es mucho menor.
·
KNIGHT TRANSPORTATION
Valor que está empezando a cambiar
su tendencia, es decir sería una apuesta más arriesgada, pues si viene un rebote
podría subir con más fuerza que los anteriores.
·
L-3 COMMUNICATIONS
Valor que desde inicios de 2012 ya
rebotado a su Mm30 semanas, que ahora puede meterse en muchos problemas, además
su stop es muy fácil y de poco riesgo.
Como sabéis estas con algunas
opciones entre muchas, ahora solo toca elegir bien el valor y el momento…
Viendo
la violencia de las caídas, ¿tendremos nosotros razón en el recuento de la
ADn?, y ahora empieza ¿un impulso 1 bajista?
Por
si acaso, como en nuestra cartera ya tenemos dos posiciones largas que están
aguantando las embestidas bajistas, habrá que buscar valores en sectores malos
USA, pues las ventas en Europa fueron en Marzo y ahora los valores están muy
lejos en riesgo de stop.
Los sectores en la página
de stock charts están de la siguiente forma: http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$NYAD:$NYTOT&p=D&yr=1&mn=3&dy=0&id=p18679622776&a=260220479
Lo que nos queda claro cuál es el
sector en el que NO HAY QUE PROBAR CORTOS, que es: utilities.
El resto se están desmoronando.
Yo me he centrado en sectores que en
el último mes han perdido más de un 15% de su valor, es decir que lo están
haciendo peor que el SP500. De aquí he buscado valores que encajaran en
nuestras condiciones Weinstein y, han salido los valores expuestos en el
artículo anterior.
De todas formas, en el siguiente
artículo colgaré los valores que más me gustan de esta selección, y así veis
las condiciones técnicas que buscamos para tirar valores a corto.
sábado, 2 de junio de 2012
Sé
que los cortos hay que buscarlos en los peores índices, pero es que éstos están
tan abajo y tan lejos de sus MM30 semanas, que colocar un stop es muy
complicado.
Así
que, en la semana que entra, seguramente abramos un corto en USA para ver como
evoluciona, pues el “sentimiento de mercado” es uno de los mejores indicadores
que tenemos.
¿En
que sector abriremos el corto? Pues eso si que está claro, en los que peor se
estén comportando en el mercado americano, y eso se refleja en la siguiente
tabla.
|
SUBSECTORES
|
VALORES
|
|
FURNISHINGS
|
|
|
GAMBLING
|
|
|
AUTOMOBIL
|
FORD
|
|
TELECOM EQUIP.
|
GLW,
TLAB
|
|
ELECTRONIC OFFICE EQUIP.
|
XRX
|
|
TRUCKING
|
HTLD,
CNW, KNX, WERN
|
|
HEAVY CONSTRUCTION
|
EME
|
|
ALUMINIUM
|
|
|
PAPER
|
|
|
NON FERROUS METALS
|
|
|
IRON&STEEL
|
WOR
|
|
OIL EQUIP
|
IO
|
|
EXPLORATION OIL
|
COG,
XCO, PVA, QEP, RRE, TSO
|
|
COAL
|
CLD
|
|
TIRES
|
CTB
|
|
REAL STATE SERVICES
|
CBG,
JLL
|
|
LIFE INSUR
|
AFL
|
|
BANKS
|
|
|
DEFENSE
|
LLL
|
Como
veis os pongo algunos de los valores que más me llaman la atención de cada uno
de los SubSectores, aunque a vosotros os gustarán otros.
Tengo
que decir que hay otros sectores más deprimidos, como MINING,
pero que para nosotros sus valores ya están muy lejos para cortos, pues los
stops suponen mucho riesgo.
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